接下来的两讲旨在介绍一个关键的分析工具，即货币经济学的资产负债表方法，我们将在整个课程中反复使用这一方法。 作为启发，我首先通过将杨艾林的解读 "翻译 "成资产负债表的语言，提供一个具体的例子，说明这种方法是如何运作的。 随后，我将更系统地介绍这一重要工具。

在接下来的四讲中，我们将银行业务视为一个支付系统，其中每个参与者都面临着每日结算约束（生存约束），从而建立起直觉。 从这个角度来看，批发货币市场发挥着关键作用，它允许银行放松结算约束的纪律，通过将结算推迟到稍后日期来延迟最终支付。 自 2008 年危机以来，各种货币市场的相对重要性发生了变化--美联储基金的重要性降低了--但概念框架仍然有效，实际上不仅适用于美元货币市场，也适用于非美元货币市场。

接下来的两讲：通过引入回购市场，将支付系统框架扩展到非银行；通过引入欧洲美元市场，将支付系统框架扩展到国际货币体系。 与前两讲一样，这里的重点是结算，因此也隐含着所谓的 "资金流动性"。 欧洲美元讲座的最后三个部分是关于两个看似明显的套利条件的失败，目的是促使下一个单元转向做市商和 "市场流动性"。

"市场流动性 "是由交易商提供的，他们随时准备吸收暂时的供求失衡，将失衡纳入自己的资产负债表，但要付出一定的代价。 从这个角度来看，银行可以被视为一种特殊的交易商，因为它们吸收支付流量的不平衡。 第一讲的目的是通过我们熟悉的资产负债表方法来建立直觉，从而理解这一切是如何在一个比我们的系统简单得多的系统中运作的。 第二讲介绍了交易商职能经济学的正式模型，我们将在课程的其余部分使用该模型。

在此，我们将 Treynor 模型应用于银行，并将银行概念化为货币交易商，特别是定期资金交易商。 与特雷纳的证券交易商一样，银行提供市场流动性也是有价格的。 但有时，在金融危机中，市场流动性供不应求，这时中央银行就会介入，成为货币市场的最后交易商。 如果危机规模足够大，如 2007-2009 年，中央银行也会作为最后手段介入资本市场。

前十二讲介绍了本课程的所有主要概念。 期中考试为您提供了一个机会，在课程的第二部分将这些概念扩展到新的领域之前，检验您是否已经掌握了这些概念。 但在考试之前，首先要利用复习讲座和学生提出的问题来复习主要概念。

接下来的四讲将通过把国际货币体系视为支付体系，以及把银行视为外汇市场的做市商，把 "货币观 "视角扩展到更广阔的多国货币世界。 第一讲是介绍性和概念性的，而第二讲则通过将蒙代尔关于国际货币体系发展的论述 "翻译 "成货币观的语言来建立直觉（类似于我们在课程开始时对阿林-扬关于美国货币体系发展的论述所做的翻译）。

接下来的两堂课，我们将利用特雷纳模型来理解交易商市场是如何决定汇率的。 在第二讲中，我们将直接面对我们在课程前面所观察到的难题，即为什么无保护利率平价（UIP）在现实世界的市场中不成立。

接下来的四讲将货币观点扩展到资本市场这个更大的金融世界，在资本市场上，风险的价格是由各种掉期的交易商市场决定的。 第一讲是一种概念性介绍，第二讲则将远期和期货的标准金融账户转化为货币观点，作为后面内容的关键基石。

在现代经济中，风险价格是由区分特定形式风险的掉期市场决定的，其中最重要的是利率掉期和信用违约掉期。 特雷纳模型可用于理解风险价格是如何在交易商市场形成的。

在最后一个模块中，我们将整个课程整合在一起。 这两讲以之前的内容为基础，展示了如何将所有内容整合成一个统一的整体。 具体来说，第一讲使用货币观的概念工具来解释影子银行是现代金融全球化世界的典型银行形式。 第二讲则展示了货币观的概念装置如何与标准经济学观点和金融学观点相契合，提请人们注意标准观点所抽象的世界层面。

上一单元实际上是对整个课程的复习，所以如果你能够理解这些讲座的内容，你就为期末考试做好了准备。 不过，也许你首先想回顾一下第二讲 "货币的自然等级"，以便对货币观的基本概念进行一个高层次的总结。 对几乎所有人来说，金钱观都是一种全新的、陌生的思考世界的方式，需要一段时间才能适应。 本课程的目的是通过展示这种思维方式对解决现实问题的价值，来播下这颗种子。 期末考试结束后，真正的工作就开始了，用金钱观来解决你日常生活中面临的任何现实问题。